Своп (от английского swap — «обмен») — инструмент хеджирования, который используется, когда участники сделки производят обмен каких-то товаров или условий. Сделки своп получили распространение на финансовых рынках США начиная с середины 70-х годов прошлого века. В рамках примера с производителем пшеницы, вы можете купить опцион на продажу пшеницы по определенной цене. Если цена сильно не изменится до даты окончания опциона или она упадет вниз, вы заработаете меньше, чем при заключении форварда/фьючерса.
- Однако обе стороны недополучат часть прибыли, если такая ситуация не наступит.
- Не менее знакомым для украинцев является и государственный риск.
- Страховкой от снижения стоимости актива может стать открытие короткого хеджа (продажа фьючерса).
- Этот инструмент похож на фьючерс, но у покупателя опциона есть право, а не обязанность по договору.
Этот контракт принесет прибыль, если акции упадут в цене. Так, хедж покупателя помогает смягчить потенциальные убытки, которые связаны с негативными изменениями в рыночных условиях. Если цена акций снизится, то потери составят сумму, выплаченную в качестве премии продавцу. Если же акции поднимутся в цене до 250 ₽, то инвестор сможет купить их по заранее оговоренной стоимости. В этом примере хеджирования инвестор заключил договор колл-опциона.
Вопрос 1. Чем хеджирование рисков отличается от страхования?
Предположим, инвестор приобретает акции компании «Пром», так как ожидает их потенциальный рост в ближайшие полгода. Но есть риск, что цены на эти акции могут снизиться из-за неожиданных событий в экономике. Чтобы защититься от ценового риска, инвестор заключает фьючерсный контракт на акции компании «Пром».
Полное и частичное хеджирование
В итоге получается, что инвестиция становится застрахованной от убытков. Если падение акций не случится, инвестор понесет небольшой убыток, но он не будет колоссальным, прибыль чаще все равно больше. Если риски оправдаются, и случится падение, инвестор не пострадает финансово, он получит возмещение.
Если инвестор открывает короткую хеджирующую позицию к акции, то получает инструмент с низкой корреляцией к базовому активу. Биржевые, как уже понятно из названия, торгуются на биржах. К ним относятся такие финансовые инструменты как фьючерсы и опционы. К их достоинствам можно отнести доступность, ликвидность, относительно небольшие комиссионные расходы, надёжность.
ООО «ФК «Дализ-Финанс» имеет возможность как покупки военных облигаций на вторичном рынке, так и обладает опытом покупки военных облигаций через первичных дилеров. В первые месяцы войны наши клиенты купили военных облигаций на сумму больше 500 миллионов гривен. Присоединяйтесь к их числу, оставляя заявку на нашем сайте. Данная тема ближе к теме управления портфелем, но в рамках управления портфелем применение такой стратегии — это хеджирование циклического риска.
Хеджирование рисков – способы, инструменты, стратегии
Преимущество свопов в том, что данные контракты могут хеджировать риски, которые не были защищены раньше. Предвосхищающее хеджирование предполагает покупку или продажу срочного контракта задолго до заключения сделки на рынке реального товара. В период между заключением сделки на срочном рынке и заключением сделки на рынке реального товара фьючерсный контракт служит заменителем ifamdirect отзывы реального договора на поставку товара. Также предвосхищающее хеджирование может применяться путём покупки или продажи срочного поставочного товара и его последующее исполнение через биржу. Данный вид хеджирования наиболее часто встречается на рынке акций. Фьючерсный контракт, или фьючерс (futures) — это особый договор на покупку биржевого товара с длительным сроком расчетов.
В таком случае вы фиксируете цену с помощью дериватива фьючерс/форвард — через год у вас выкупают пшеницу по цене данного дериватива. Не менее знакомым для украинцев является и государственный риск. Обычно это хеджирование рисков происходит на уровне эмиссии инструмента. Слово «hedge» с английского переводится как «живая изгородь», «ограждение» и в обиходе применяется как «защита», «снижение риска». В финансах хеджирование — это именно защита от определенных рисков.
Опцион CALL — предоставляет право купить, а опцион PUT — право продать. В отличие от фьючерса, опцион предполагает именно право, а не обязанность совершения сделки (покупки или продажи). Для примера рассмотрим финансовую организацию, которой по тем или иным причинам потребовалось перевести часть активов в иностранную валюту сроком на один год.